剧情设定在清末时期，剑河两岸分别居住着卧龙寨（侗族）和回龙寨（苗族）。故事的主人公梁师傅是中原武将后代，来到剑河后以教武为生，成了一名备受尊敬的功夫教头。他多次帮助两个寨子免受匪帮袭扰，并保护了卧龙寨的密物“藏宝图”。

影片的情感线索紧紧围绕在梁师傅、李世荣、潘彩凤等角色之间。李世荣是卧龙寨的本地少年，他与梁师傅习武成才，而他的英俊、高强的武功和正直的品格，使得回龙寨的月娥和他的寨子里的潘彩凤都为之倾心，这也引发了周富贵的嫉妒。故事中，爱情、友情和家族纷争交织在一起，为电影增添了深刻的情感层次。