影片的主人公是大侠霍元甲，他深刻地感受到了动荡时代的压力，特别是中国青年容易在这个时代迷失方向。因此，他决定在上海租界创立精武馆，这个馆以中国武术为基础，培育未来的国士，用健身来强化身体，稳固中华的志气。精武门很快声名远扬，成为上海的第一大武馆。 然而，这个时期的中国面临着巨大的危机，尤其是日本军国主义势力的威胁。他们渴望侵略中国，但受制于中国武术的庞大力量。为了顺利入侵中国，他们设法分化中国武术界，挑战中国武术的威望。 电影中，日本驻上海的军官藤田，由周比利饰演，挑战了精武门的领袖霍元甲。另一方面，陈真，由李连杰饰演，受到师父的使命，远渡重洋前往日本学习现代科技。但当他得知师父死于毒手后，他赶回精武门，通过验尸，揭示了师父被毒死的真相。陈真因此卷入一场日本人内讧，被迫离开中国，但幸运的是，他在日本有一位女友，由中山忍饰演，及时赶到并帮助他解决危机。
