小和尚十方随师父白云护送金佛,在兰若寺遇到女鬼小卓与小蝶。十方放走小卓,但白云却被姥姥所擒。姥姥逼小卓嫁给黑山老妖,小卓向十方求助,十方掘出小卓骸骨逃出兰若寺,并在剑侠燕赤霞的帮助下救出师父。在斗法中燕与白云合力消灭了姥姥,但此时黑山老妖用黑云遮天,欲将其一网打尽。十方唯有化成佛祖金身,由小卓带着飞上天空接太阳纯阳之气,借以消灭老妖徐克与程小东合作的《倩女幽魂》,拍到第三集时作了一个相当大的变动,原来的书生张国荣与道士午马退出演员阵容,改由梁朝伟饰演的十方和尚担纲,张学友饰演的燕赤霞则以他的偶像命名,而原来的倩女王祖贤和姥姥刘兆铭则保留,加上性感的利智饰演冶艳女鬼。整部影片的商业设计意味太浓,失去了首集的人性笔触和幽默感,但特技场面仍有可观。